在金融行业，P2P行业绝对是较为高调的，尽管这并非其本意。

7月9日，央视证券资讯频道《理财时间》播出专题高度关注P2P行业，其间采访了多家P2P从业公司的负责人，深入探讨P2P的机遇与挑战。

权威媒体的高度关注在P2P业界引起热议。

无独有偶，7月7日，上海市政府新闻办举行新闻发布会，上海市经济和信息化委员会副主任傅新华谈到截至今年6月，全国公布的互联网领域投融资案例共755笔，上海以139笔的数量仅次于北京，位居第二。

一方面是监管层频频祭出监管大旗，一方面是权威报道的密切关注，2015年P2P依然是互联网金融领域的焦点。

站在“互联网+”风口，近年，P2P网贷可谓一路高歌猛进。

根据国内第三方网贷咨询机构网贷之家近日发布的《中国网贷行业2014年年报》显示，2014年年底网贷运营平台已达1575家，增长速度有所减缓，月均复合增长率为5.43%。

2014年新上线的网贷平台超900家，平均注册资金约为2784万元，相对于2013年的1357万元，增长了1倍。2014年新上线平台的注册资金多数介于1000万-5000万之间的，占比高达61%，注册资金在1亿以上的平台多达48家。

而行业的快速发展，显然也点燃了风投资金的热情。

截至今年6月22日，全国公布的互联网领域投融资案例共755笔，上海以139笔的数量仅次于北京，位居第二。

据悉，麦子金服凭借风控和创新性的移动金融新产品打动海通证券。作为一家主打移动互联网金融服务的公司，麦子金服业务范围覆盖了网络借贷、财富管理、股权投资等领域，如最资深的网贷投资平台诺诺镑客，累计为超过320万客户提供年化收益高达16%的稳健收益。数据显示，截至目前，麦子金服累计交易额已经超过60亿元，今年预计累计交易额将超过100亿元。

对于发展势头迅猛的P2P来说，融资是一方面，如何应对市场风险和监管挑战，则是另一方面。

在此次《指导意见》发布之前，市场对于P2P行业将迎来“严厉”监管的传言已由来已久。其中上海的信批标准以及银监会的监管办法最为引人关注。

有消息称，银监会正在制定的P2P监管细则有望年底出台，其严厉程度可能超出市场预期，P2P恐将面临转型和规模压缩。而此次《指导意见》中将P2P明确规定由银监会主管，也进一步印证了这一消息的可信度。

此外，据知情人士透露，在P2P行业比较发达的上海，号称史上最严的P2P信披标准将会在近期实施。

麦子金服副总裁刘波在接受上述央视采访时表示，监管层对这两个文件都比较慎重，两个文件在征求意见时涉及P2P行业协会的所有会员单位，对于文件中涉及的行业准入门槛，注册资本金还有行业产品业务模式，甚至以后资金隔离制度，麦子金服很早之前就已经在准备了。

不过刘波没有向外界透露准备的具体进展情况。

不是每家P2P都会那么幸运，监管的重棒和自身商业模式的缺陷将导致大量P2P公司面临考验。

快速发展的背后，一个不能忽略的事实是，作为新兴产业的问题也在不断暴露，在业内人士看来，2015年或将成为整个P2P行业“翻天覆地”的一年，监管政策出台、行业细分加剧、经营模式创新等都将相继上演。

“温州正在制定P2P监管实施办法”、“宁波互联网金融自律公约：P2P网贷不得自设资金池”、“上海拟出台最严P2P信披标准”、“银监会正拟订P2P监管办法”、“P2P监管草案初定：不采取杠杆管理”……市场上关于P2P的监管传闻不绝于耳，伴随此次《指导意见》的发布，不少业内人士认为，随着监管框架的出台，P2P行业将进入洗牌期。

终于等到你，还好没放弃！整体而言，P2P行业对《指导意见》是欢迎的态度，甚至有着“终于来了”的感觉。

人人聚财创始人许建文认为，此次为监管框架性指导意见，将有效推动所有行业从业者的自律和规范性。而存在虚假交易、诈骗、自融等平台将面临比较大的压力，行业将会面临大的洗牌，很多小平台，不规范运作的平台将会关停、倒闭。等到银监会的具体监管细则落地时，行业将有有90%的平台面临关门或者转型。

好贷网CEO李明顺则表示，P2P作为新兴的一个小微融资模式，借助“互联网+”本来可以发展得非常顺利，但是近来却被一些业内投机者和不坏好意者过度“消费”，逐渐偏离了本来的价值取向，一些好公司也不得不加入恶性竞争，劣币驱逐良币，让行业风险累积。现在阶段相关监管部门出台行业准入机制，有利于提高P2P和互联网金融的长期健康发展。

麦子金服创始人黄大容对此的解读是，互联网金融优势已展露，尽管存在野蛮生长的瑕疵，但移动互联网金融领域的趋势不可逆转。《指导意见》的某些规定虽然看似严厉，但主要目的和思想很明确——即鼓励行业健康发展，做大做强。相信随着未来监管细则的出台，整个行业将会迎来兼并整合，优胜劣汰时代将真正到来。

“据我所知，监管方面出现了两种意见。一种希望让子弹再飞一会儿；另有一种认为发展太快，应该加强监管。”上海新金融研究院常务副院长王海明曾在峰会“P2P行业创新与监管”分论坛上称。此次《指导意见》的发布，显然证明监管层的态度更加倾向于后者。

在多数业内人士看来，P2P行业大浪淘沙在所难免，洗牌之后，一些真正有实力、有优秀的风控经验积累、稳健发展、诚信经营的P2P网贷公司将会脱颖而出。

如何有效化解业务风险，建立一套成熟的信用体系，被认为是P2P化解风险主要的解决方式，而业内对于P2P平台的定位，则有不同的看法。

P2P本质上是民间借贷，即陌生人间的民间借贷。我们觉得很难跨越信用中介直接发生，完全实现真正意义上的金融脱媒，短期内条件还不具备，招财宝CEO袁雷鸣表示。

信而富创始人王征宇称，目前称P2P平台为信息中介，但在做法上则为信用中介。“从理论界角度，是否可以将信息中介和信用中介的问题放在一边，把P2P机构定义为信用风险管理者？”

《指导意见》为此前的争论提供了一个明确的答案。

意见规定，个体网络借贷要坚持平台功能，为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务，意见将P2P明确定性为信息中介，不能为信用中介，不能提供增信服务，这就意味着P2P平台不能为借款人提供担保的职责，以后可能会禁用保本保息的宣传词。

于是，携手第三方征信系统或成为P2P行业不错的选择。

事实上，业内早已有不少P2P公司尝试这一模式。麦子金服旗下名校贷近期已与第三方信用管理机构芝麻信用达成全面合作协议，双方将在信用评分、反欺诈、风险控制等业务上进行深度合作。

据透露，通过此次合作，麦子金服将给借款人带来更快捷更方便的借款体验；同时，麦子金服也将利用芝麻信用分，进一步提升反欺诈能力，对违约风险的预测与判断能力，进一步优化风险定价能力。资料显示，麦子金服旗下的诺诺镑客、大房东、财神爷爷、名校贷等互联网金融产品在过去六年里服务近320万客户。

创始人黄大容在接受采访时表示：麦子金服和芝麻信用达成合作，将结合已有风控经验，借鉴芝麻信用的海量数据优势，深入挖掘大数据风控在移动互联网金融领域的应用，提升和巩固麦子金服在互联网金融风控领域的领先地位。

芝麻信用隶属阿里旗下，凭借强大的大数据支持，备受P2P的青睐，据透露，将有越来越多的P2P机构与芝麻信用开展合作。

而除了投资者的信用体系，另外一个不可忽视的就是P2P自身的信用。

目前P2P借贷服务行业里出现的最直接的风险就是虚构交易及资金挪用，还有就是所谓的自融，相当于变相非法吸收公众存款或

者非法集资。

《指导意见》为P2P行业更加透明和正规发展指明道路。

意见中明确规定P2P行业由银监会来主导管理。同时，对于第三方资金监管也作出了明确定义，明确了必须由银行业来资金监管，而不是第三方支付平台。当然，最终监管部门也是银监会。

明确了就是好事情！

清晰的监管政策将对整个P2P行业发展有指导作用，有助于正本清源、优胜劣汰、保护投资者的权益，行业也在呼吁关于银监会的监管细则要尽早落地，以利于金融稳定，行业健康发展。

“P2P行业应尽早准备，高标准要求自己，强化内部规章制度建设，以适应监管环境的变化。”一位业内人士表示。

附：P2P的十条路线图

展望未来两到三年,我们认为P2P借贷行业会有以下发展趋势：

一、考虑到大量P2P借贷平台成立于2013年和2014年，金融风险具有滞后性，大量新增贷款将在2015年到达最终兑付阶段。另外，2014年行业的超高速发展加上监管缺失，P2P借贷平台间对资产和资金的争夺激烈，经营和管理等各类风险呈现加速累积态势。因此2015年行业处将于风险高发期，兑付压力加速上升，行业进入风险高发期，存在风险集中爆发的可能。　　　

二、P2P借贷行业将仍然围绕银行不关注的领域开展业务，全年新发放贷款额极有可能远超5000亿元，行业规模继续保持高速增长。部分老平台的优势更加明显，绝大部分新成立平台很难再跻身一线阵营，除了某些新型资产领域或实力机构加持，P2P借贷行业给予草根创业者的机会已经大幅度收窄。而位居中下游的大量P2P借贷平台的交易规模增幅将产生明显分化，部分平台逐渐退出市场竞争或仅能勉强维系。

三、2014年几乎每月都有媒体或行业人士预测监管细则即将落地，相关政府部门和监管机构也已经进行过多轮密集调研，预计2015年落地实施的可能性较大。届时投资机构将更加凶猛的涌入P2P借贷行业，行业并购事件大幅度增加。

四、2015年比较引人关注的新资产是消费金融和供应链金融，前者细微、密集，非常适合采用互联网的手段和技术进行处理，征信、审贷及相关风控工作可较多在线上完成，并与消费场景紧密相连；后者瞄准我国庞大的生产、服务体系，市场空间广阔，且有望借助于供应链数据和核心企业的增信作用控制资产风险。因此，预计2015年消费金融（尤其是与房、车、电商购物相关的市场）和供应链金融将在P2P借贷行业实现较大发展，形成重要的增量业务。

五、为了防止网络投资用户的人数与资金量发生较大波动影响正常业务，部分P2P借贷平台已经开始重视资金来源的多样化构成问题，预计2015年的投资人仍以网络散户为主，但其它渠道（如银行）的投资资金占比将有所上升。如果不考虑监管政策的影响，2015年行业的资金供应情况不容乐观，这或许不至于显著制约交易规模的增长，却很可能限制了资金价格下降的空间，预计综合投资收益率和综合融资费率的下降速度将有所放缓。

六、伴随行业风险逼近，P2P借贷平台面临转型。一些平台可能转型为低风险理财产品综合售卖平台，不仅销售较低风险的P2P借贷产品，同样低风险的银行理财、稳健型基金乃至保险产品都可以在这类平台上找到自己的用户；一些平台可能会追寻下一个行业热点，利用自身的销售、管理、现金流等优势深度介入具体的服务行业（例如房产租赁、汽车销售等），通过自营、并购等方式占据行业重要地位，依托这一地位继续开发具有较高收益的产品。

七、伴随P2P借贷行业资产的多元化，不同的金融资产具有不同风险、收益、流动性属性，适合包装成不同的理财产品，满足不同理财用户的偏好。在资产多元化、产品多样化之后，P2P借贷将告别单一资产配置时代，有能力为用户提供综合理财服务，助其实现全面的资产配置。目前这一状况已经在线下发生，并日益向线上迁移。从长远来看，理财产品与服务的线上化迁徙是必然趋势，将撬动价值数十万亿元的市场，P2P借贷具有抢占综合化网络理财先机的潜力。

八、2015年P2P借贷行业的专业化分工趋势将进一步增强，其价值不言而喻。专业分工还将带来一个额外的好处——提升行业业务流程的标准化、规范化程度，促进形成全国统一市场，加速资金和资产的流动，优化资金配置效率，并为后续的平台并购、资源重组奠定较好基础。

九、2014年以来，领先的P2P借贷平台显著加大了技术投入，搜索引擎、云计算、大数据挖掘、机器学习等技术纷纷被引入P2P借贷的精准获客、征信、审贷、反欺诈、贷后管理等环节。少量P2P借贷平台已经可以实现网上获取借款人、在线申请、在线审批、自动定价、（半）自动贷后管理，初步打造出基于互联网大数据的风控体系。

十、大数据风控技术需要获取有关借款人的大量数据，场景化、移动化服务一方面创造了数据获取来源，另一方面也构成了大数据风控技术的应用场景。预计2015年以手机APP或移动网站为载体，针对各种消费、支付场景提供投资服务的P2P借贷平台将越来越多，对移动端、个性化理财需求的争夺将成为行业竞争新热点。